e-Chat

Компания демонстрирует хорошее понимание рынка и озвучивает его основные тенденции. Основным драйвером роста рынка является замещение использования мобильного трафика для голосовых и текстовых сообщений на активное использование интернет-трафика посредством приложений-мессенджеров (OTT). К 2020 году текстовый трафик через OTT приложения достигнет 65.5 трлн. сообщений в год, что в 12 раз больше прогноза для SMS сообщений (OVUM). Больше половины этих сообщений будет приходиться на Азиатский регион, однако в стратегии компании не значится никакой географической концентрации. В 2016 году голосовой трафик через OTT достиг уровня стандартной сотовой связи (TeleGeography). Мессенджеры являются наиболее быстрорастущим сегментом приложений, показав в 2015 году рост с 2,5 млрд. пользователей до 3,6 млрд. в 2018 (CAGR 2015-2018 -15%). Рынок является высококонкурентным, а сам продукт по своей сути «сетевым» - затраты на маркетинг будут постепенно уменьшаться по мере распространения мессенджера. Более того текущие игроки активно развивают функционал своих продуктов – WeChat уже добавили возможность совершать транзакции, а по поводу Telegram ходят слухи по созданию собственного токена. Таким образом e-Chat может занять место на рынке, если сможет обойти конкурентов по качеству продукта и получить популярность посредством масштабного маркетинга.

На данный момент мессенджер не сильно отличается от аналогов. Рынок является весьма конкурентным, и на нем присутствуют игроки с похожими продуктами – самым ярким примером является Telegram, который также позволяет устанавливать зашифрованное соединение между собеседниками. E-Chat в данном функционале потенциально не уступает Telegram, поскольку предполагает использование алгоритма шифрования MTProto, который был разработан создателями Telegram. Однако привлеченные средства позволят разработать мультифункциональный продукт, использование которого в потенциале способно заменить сразу несколько приложений – возможность проводить транзакций в криптовалюте и в фиатных валютах, создавать и распространять контент, а также возможность получать доход за различную активность в платформе. Текущая версия приложения доступна на AppStore и PlayMarket – отзывы пользователей в основном положительные. Текущее предложение e-Chat не сильно выделяется на рынке, однако учитывая потенциальные планы по модернизации продукта, можно сказать, что продукт e-Chat при должной реализации имеет высокий потенциал и способен занять на рынке существенную нишу

Предполагается, что покупка токенов имеет долгосрочную перспективу, при этом существует 3 основных механизма роста цены токена: 1) За счет роста числа пользователей и повышения восстребованности токенов. 2) За счет механизма «Lifetime Storage», по которому общее предложение токенов будет постепенно снижаться за счет покупки пользователями бесконечного объема памяти за токены – в таком случае данные токены навсегда ликвидируются. 3) Пользователь, предоставляющий свое пространство на жестком диске, получает вознаграждение. Таким образом можно сказать, что проект всячески создает потребность в токенах, а сама система обосновывает проведение ICO. Проект имеет активную публику в социальных сетях, а представители проекта оперативно отвечают на вопросы потенциальных инвесторов. Токен не структурируется как ценная бумага.

Минимальные требуемые инвестиции (soft-cap) в проект составляют 10M USD, а hard-cap составляет 220M USD. Компания обосновывает запрашиваемую сумму. Практически половина собранных средств планируется направить на маркетинг – данная инициатива вполне оправдана для данного рынка. Стоит отметить, что маркетинговый план расписан весьма детально – указаны основные каналы, а также имеются KPI. Программа монетизации описана подробно: e-Chat планирует постепенную монетизацию встраиваемых брендированных сервисов и введение комиссий с пользователей, получающих доход от использования e-Chat. Позитивным моментом является высокая доля токенов, направленных инвесторам на этапах ICO и pre-ICO – 92%. Компания предоставляет свои планы по прогнозируемому числу пользователей/скачиваний, однако не приводит никаких целевых финансовых показателей; также не приведено никаких финансовых моделей.

В Whitepaper команда прописывает, что предпочитают не раскрывать некоторых членов команды, особенно разработчиков. У данного отказа причины идеалогические – нежелание получать славу, предпочтения в анонимности, боязнь внешнего давления. Подозреваем, что большинство инвесторов негативно отнесется к подобной безызвестности. Представленный состав команды в основном включает региональных менеджеров и специалистов по маркетингу. Единственным участником команды С-уровня является CMO, который несмотря на богатый опыт управляет параллельно другой организацией. Другие указанные члены команды либо не раскрывают своих профилей, либо имеют нерелевантный или небогатый опыт. По представленным профилям сложно позитивно оценить сбалансированность состава команды.